证监会:适当放宽新股募集资金使用限制
2014-03-22 09:03来源:证券日报 分享到:

原标题:证监会:适当放宽新股募集资金使用限制

   证监会21日发布了完善新股发行改革措施。证监会新闻发言人张晓军表示,证监会将更加突出事中事后监管,进一步优化老股转让规则,适当放宽募集资金使用限制,强化募集资金合理性的信息披露。新股募资数量不再与募投资金需求量挂钩,但应根据企业情况合理确定募集资金。
  张晓军介绍,证监会积极回应各方对《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》发布以来市场各方的意见,及时对发行承销办法、老股转让规定、募集资金运用信息披露等进行了微调和完善,目的是继续坚持市场化、法治化的改革方向,保持政策连续性和稳定性,更加突出发挥市场约束机制,更加突出事中事后监管,为下一步向注册制改革过渡打下良好基础。
  一是进一步优化老股转让制度。适当放宽募集资金使用限制,强化募集资金合理性的信息披露。新股发行募资数量不再与募投项目资金需求量强制挂钩,但要根据企业所在行业特点、经营规模、财务状况等因素从严审核募集资金的合理性和必要性。老股转让数量不得超过自愿设定12个月及以上限售期的投资者获得配售股份的数量。发行人、转让老股的股东和相关网下投资者之间不得存在财务资助等不当利益安排。
  二是规范网下询价和定价行为。规定网下投资者必须持有不少于1000万元市值的非限售股份。由证券业协会在自律规则中细化网下投资者需要具有丰富的投资经验和定价能力等条件,对不具备定价能力、未能审慎报价、在询价过程中存在违规行为的列入“黑名单”并定期公布,推动形成具有较高定价能力的投资者队伍。
  三是进一步满足中小投资者的认购需求。增加网下向网上回拨的档次,对网上有效认购倍数超过150倍的,要求网下保留的数量不超过本次公开发行量的10%,其余全部回拨到网上。同时,网下配售进一步向具有公众性质的机构倾斜,在现行向公募和社保基金优先配售40%股票的基础上,要求发行人和承销商再安排一定比例的股票优先配售给保险资金和企业年金。
  四是强化对配售行为的监管。加强规范性要求,增加禁止配售关联方,禁止主承销商向与其有保荐、承销业务合作关系的机构或个人配售。规定公募基金等公众投资机构的配售比例应当不低于其他投资者。在网下自主配售时,承销商对同类投资者配售比例应当相同。
  五是进一步加强事中事后监管。对发行承销过程实施后发现涉嫌违法违规或者存在异常情形的,责令发行人和承销商暂停或中止发行,对相关事项进行调查处理。建立常态化抽查机制,加大事中事后检查力度。在承销办法中进一步明确发行人和主承销商不得泄露询价和定价信息,加大对串标行为的打击力度。证券业协会还将采取相关自律措施,加强监督检查。
  此外,谈及何时重启IPO发审会,证监会有关部门负责人表示,从目前来看,在审企业都要根据最新发布的内容对材料进行调整,并重新提交材料。“一旦企业重新递交,我们就会在第一时间,按照本轮新股发行体制改革指导意见的要求,走预披露程序。”
  他同时透露,后续正在紧急履行一些程序性的文件,如在投资者保护方面已经起草完成相关的文件,在重新开始审核的时候,有几条措施需要落实。“这个文件会在第一时间尽快发布,因为投资者保护的相关要求,必须提交发审会审核。”
  谈及未盈利企业和互联网企业、科技企业的准入措施安排,负责人表示“一直在做,但是现在客观条件和主观条件都不太满足。”(记者 朱宝琛 )

编辑:QY001

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